優待企業の決算どうなの？！　8267　イオン　2026年2月期第1四半期決算

イオン（8267）2026年2月期第1四半期決算を徹底分析 ― 公式資料から読み解く最新業績と株主還元の行方¶

イオン株式会社（証券コード：8267）が2026年2月期第1四半期の決算を発表。売上・営業利益ともに過去最高を更新する一方で、純利益は赤字転落という意外な結果に。
本稿では、公式決算短信・決算説明資料をもとに、事業別の実態、投資判断への影響、株主還元の動向まで、初心者にもわかりやすく解説します。

✅ 決算サマリー（2026年2月期第1四半期・連結）¶

※2025年4月以降に法人税等に関する新会計基準を適用（遡及修正あり）
出典：イオン公式決算資料（2025年7月31日）

🔍 ポイント①：営業利益は過去最高、だが純利益は赤字転落¶

• 食品や生活必需品の需要が底堅く、グループ全体の営業収益は初の2.5兆円超え。
• 構造改革・DX・PB商品の強化によるコスト効率化と収益改善が進展。
• 一方、税効果会計の影響による一過性損失で純利益は赤字に転落。

🔍 ポイント②：主要事業セグメントの動向（抜粋）¶

GMS事業（総合スーパー）¶

• 売上：8,882億円（前年比+4.0%）
• 営業損失：▲17億円（前年▲33億→改善）
• PB（トップバリュ）食品が前年比+9.4%と好調。DX・AI導入で生産性向上中。

SM事業（スーパーマーケット）¶

• 営業利益：69億円（前年+35億円）
• まいばすけっとやミニストップの黒字化が牽引。販管費改革やDX活用も寄与。

ヘルス＆ウエルネス事業（ウエルシアなど）¶

• 営業利益：84億円（前年+31億円）
• PB商品が前年比+20%。ツルハとの統合が本格始動、収益性改善が進行。

ディベロッパー事業（イオンモール等）¶

• 営業利益：171億円（前年比+14億円）
• 国内外モールで集客回復、免税売上は1.5倍。ESG・DXモールへの期待大。

国際事業（中国・ASEANなど）¶

• 営業利益：42億円（前年比+2億円）
• ベトナムやマレーシアが牽引。中国でも北京・湖北などで収益改善。

💰 株主還元策のアップデート¶

配当（※2025年9月1日に1→3の株式分割予定）¶

※実質的には前年と同水準の安定配当。分割により少額投資家にも優しく。

株主優待（オーナーズカード）¶

• 3%以上のキャッシュバック（最大7%）
• 半年ごとに返金される実質利回り型の優待
• ラウンジ・割引券などの特典付き
• 優待目的での長期保有者多数（個人投資家に人気）

📈 投資判断のポイント¶

ポジティブ要素¶

• 【営業利益】は過去最高。主要事業が利益成長軌道に。
• 【PB戦略】やDXの浸透で構造改革が順調。
• 【配当と優待】の安定性で長期保有向け。

リスク要因¶

• 【純利益赤字】は特殊要因も、投資家心理にマイナス。
• 【インフレ・為替・人件費】など外部環境のコスト上昇。
• 【海外展開】は政治・経済リスクを伴う。

📊 株価インパクト（発表前後の株価変動）¶

• 営業利益の上振れ着地やモール事業の復調が好感され、株価は年初来高値を更新。
• 出典: Yahoo!ファイナンス 8267.T

🏁 総合評価：この決算は「ポジティブ」¶

• 営業利益が過去最高を更新し、構造改革の成果が明確に。
• 税効果による純利益赤字は一過性であり、本業の稼ぐ力はむしろ強化。
• 市場もポジティブに反応し、株価は+5.5%上昇・高値更新。
• 配当・優待の安定性、セグメント成長、DX推進なども追い風。
• よって、投資判断としては「ポジティブ決算」と評価可能。

🗣 投資家の声（口コミ・レビューより）¶

• 「オーナーズカードの還元が魅力で長期保有しています」
• 「イオンラウンジでの休憩が楽しみ」
• 「増配・株式分割で応援したくなる銘柄」

Q&Aでおさらい¶

Q. 今期の連結売上高は？
A. 25,668億円（前年比+4.8%）

Q. 純利益が赤字の理由は？
A. 新会計基準適用による一過性損失が発生（法人税関連）

Q. 優待の利回りは？
A. 株数と利用額により異なるが、実質3～7%のキャッシュバックが魅力

✍ まとめ：イオン（8267）はどんな投資家に向いている？¶

📚 参考情報・出典¶

• イオンIRライブラリー
• イオン株主優待ページ
• minkabuアナリストコンセンサス
• Yahoo!ファイナンス 8267.T

※本記事は2025年8月1日時点の情報に基づき執筆しています。